Trotz TARP geht das Neukreditvolumen zurück!
In einem interessanten Beitrag im Wall Street Journal wird der monatliche Rückgang des Kreditvolumens von 21 US Banken beleuchtet, die TARP Gelder erhalten haben.
Auf den Inhalt des Beitrages möchte ich jetzt nicht näher eingehen, sondern auf einen anderen Punkt. Unten seht ihr die Grafik, die zu diesem Beitrag veröffentlicht wurde. Im Beitrag geht es hauptsächlich darum, ob der Median ein gutes Mittel ist das tatsächliche Kreditvolumen zu verdeutlichen oder nicht.
Aber wie gesagt, dass soll nicht unser Thema sein. Blickt mal bitte auf die rechte Spalte in der Grafik.
Kreditvolumen der 21 TARP Banken
Ist euch was aufgefallen?
Die Top 5 Banken im TARP Programm stehen für 78.1 % des gesamten Kreditvolumens dieser 21 Banken (Bank of America 24.4%; Wells Fargo 24.3%; J.P. Morgan 17.2%; Citigroup 6.4%; U.S. Bankcorp 5.8%).
Die Top 3 Banken machen immer noch beachtliche 65.9% des Gesamtvolumens aus.
Die Stabilität dieser fünf Banken ist von entscheidender Bedeutung, da sie ein riesiges Volumen an Kreditschöpfung darstellen. Sind diese fünf Institute nicht mehr in der Lage das Kreditvolumen aufrecht zu erhalten oder sogar auszudehnen.
Wir laufen hier Gefahr, dass das zur Verfügung stehende Kreditgeld in einem Tempo schrumpft, den auch die FED mit ihren geöffneten Geldschleusen nicht ersetzen kann.
Dies ist für mich ein weiterer Faktor, der darauf hindeutet, dass wir uns vor einer möglichen Deflationsspirale befinden könnten.
Ein wichtiger Satz in diesem Beitrag war für mich dieser hier:
Complicating their efforts, bank executives say, is a decline in demand among consumers and businesses.
Auch passt das hier dazu:
The lending data indicate that consumer loans, especially mortgage refinancings, are accounting for an increasing portion of bank lending. In February, nearly half of lending by the 21 banks was to consumers, up from about one-quarter in October. But excluding mortgage refinancings, consumer lending dropped by about one-third between October and February. Commercial lending slumped by about 40% over that period, the data indicates.
D.h. aus den Daten kann nicht abgelesen werden, ob die 21 Banken und im speziellen die Top 5 nicht in der Lage oder willens waren neue Kredite zu vergeben, oder ob einfach die Nachfrageseite bereits so stark weggebrochen ist, dass das mögliche Kreditvolumen nicht ganz ausgeschöpft werden konnte.
Aus meinen Beobachtungen würde ich ein Gemenge aus beiden Faktoren als Einflussgrössen ansehen.
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Comments (1)
Die Banken stellen sich auch momentan besser da, als sie wirklich sind.
Rechtzeitig vor Beginn der “stress tests” und der damit verbundenen Möglichkeit, aus dem TARP-Programm der US-Regierung auszusteigen und staatliche Hilfen zurückzuzahlen, haben die großen Banken einen neuen Weg gefunden, um sich in bester Gesundheit zu präsentieren.” So habe JP Morgan jetzt einen Quartalsertrag vor Steuern und Abschreibungen in Höhe von 13,5 Milliarden Dollar ausgewiesen, ein Wert, der von Analysten gern gesehen, aber unter Bilanzierungsrichtlinien generell nicht anerkannt sei. Auch Wells Fargo habe mit diesem Wert – 9,2 Milliarden Dollar – gewuchert. Damit wolle man offenbar Gesundheit und Stärke demonstrieren, aber auch die Investoren überzeugen, denn diese könnten bald wieder auf mögliche Kapitalerhöhungen angesprochen werden: “Insider gehen davon aus, dass andere Banken dem Beispiel von Goldman Sachs folgen werden.” Denn noch sei das Finanzsystem längst nicht über den Berg, die Kreditkosten würden aktuell anziehen und die Belastung durch Not leidende Kredite steigen.”
Hier noch mehr dazu:
http://www.sharewise.com/news_articles/5331-