Um es vorweg zu nehmen – ich bin mehr als skeptisch gegenüber diesem “grossen” Stresstest gegenüber den 19 grössten US Banken. 

• Zu viel geschachere im Hintergrund
• Unklare Buchungsvorschriften – was Jahre lange gültig war, wurde innerhalb von Monaten einfach über Bord geworfen.

Ein interessanter Bericht dazu fand ich auf Yahoo.  In diesem Videobeitrag mit 

 William Black, an Associate Professor of Economics and Law at the University of Missouri – Kansas City.

macht er ein wunderbaren Kommentar

“It’s in the interest of the financial community to send this propaganda out,” Black says. “It’s remarkable not that they do it but that it still works.“

Aber wirklich beachtenswert waren folgende Punkte, die mir bisher nicht bekannt waren.

• Fannie and Freddie: In July 2008, Treasury Secretary Paulson testified that Fannie and Freddie were “adequately capitalized” under the test. In August 2008: “even in [Freddie's] most severe stress tests, [show] losses … less than $5 billion.” Actual losses: 20 to 40 times greater.
• AIG: ”It is hard for us, without being flippant, to even see a scenario within any kind of realm of reason that would see us losing one dollar in any of those [CDS] transactions.” AIG claimed in 2008 “Using a severe stress test … losses could go as high as $900 million.”
 Actual losses: 200 times greater.


• IndyMac: Sold over $200 billion of “liar’s loans.” Actual losses: 160 times greater than its tests.
• Rating Agencies: Their stress tests gave AAA ratings to toxic waste.  Actual losses: more than an order of magnitude greater.

Auch hier wurden Stresstests durchgeführt und im Rückblick wissen wir was sie Wert waren – nicht mal das Papier auf dem sie gedruckt waren!

Also, weiterhin Augen auf und sketpisch bleiben, lautet meine Devise.

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