Es wird laut und deutlich versucht den Spekulanten das “Handwerk” zu legen, denn offensichtlich sind die ja an allem Schuld. Sie stürzen ganze Staaten in den Abgrund. Ohne diese “bösen” Spekulanten wäre es nie soweit gekommen, denn alles ist super und solide finanziert!

Doch die Wahrheit sieht ganz anders aus und wer etwas davon versteht der sieht das oder will nicht sehen.

Der Bericht von Lehman Brother hat anschaulich gezeigt was zum Kollaps einer der großen Investmenthäuser unserer Zeit führte. Ich nenne es einmal – kreative Bilanzierung!

Dabei ist noch nicht klar, ob die Bilanzierungsmaßnahmen legal oder illegal sind, doch eins kann schon jetzt gesagt werden. Im Sinne der Erfinder der Bilanzvorschriften waren diese Kniffe sicherlich nicht.

Im Blog von Planet Money konnte ich eine gute und knappe Erklärung finden, wie diese Kniffe genau aussahen, denn ich bin im Bilanzierungsthema nicht so tief drinnen.

For example: If Lehman owned a bond that was worth $105, it would “sell” it on the repo market for $100. (The “105″ in Repo 105 refers to the fact that the assets were worth at least 105% of what Lehman was getting for them.)

This gap allowed the company to record the transaction as if it had been a true sale of the bond — despite the fact that, under the agreement, the company would repurchase the bond just a week or so after it had sold it.

Lehman would take the money it got from selling the bond and pay off some of its debts. Then, after it had issued its quarterly report, the company would borrow more money to repurchase the bond.

Lehman went big on this technique: In the second quarter of 2008 it used Repo 105 to move $50 billion off of its balance sheet, according to the Examiner’s report. (Planet Money Blog)

Kurz vor der Pleite wurden so 50 Milliarden US Dollar aus der Bilanz genommen, die dort eigentlich hineingehört hätten.

Höchst Zweifelhaft, doch wir wissen ja schon, dass so etwas nicht die Ausnahme sonder vermutlich die Regel ist. Ich möchte hier nur einmal auf Griechenland hinweisen und darauf, dass in der Finanzkrise die Bilanzierungsvorschriften für Banken massiv gelockert wurden; damit konnte vermieden werden, dass die Banken durch die sonst notwendigen Abschreibungen in die Pleite getrieben worden wären.

Diese Problematik ist auch der Grund warum ich dieser Megaralley seit März 2009 nicht getraut habe, doch bisher zeigt sich, dass es keine gute Strategie war, auf eine weitere Marktbereinigung zu setzen. Ich habe die Kräfte unterschätzt und mich von ihrer Machtlosigkeit davor täuschen lassen. Das Systemversagen ist bisher ausgeblieben und ich hoffe wir kommen darum herum. Aber wieder mal einen guten Trade würde ich trotzdem landen .

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Nun hat der Finanzminster von Griechenland – George Papaconstantinou – in einer Pressekonferenz vier Neuerungen vorgestellt, mit denen die griechische Regierung versuchen will ihren Haushalt zu sanieren. Ich möchte nicht alle Maßnahmen erwähnen, sondern mich auf folgende Aussage konzentrieren:

“From 1. Jan. 2011, every transaction above 1,500 euros between natural persons and businesses, or between businesses, will not be considered legal if it is done in cash. Transactions will have to be done through debit or credit cards”(Reuters)

Mir persönlich bleibt hier die Spuke weg, denn ich erachte dies als einen Schritt, der im höchsten Maße gefährlich ist.

Ich verstehe diese Maßnahme, als Konsequenz darauf, dass die Griechen wohl gerne ohne Rechnung arbeiten und daher die Steuerbasis des Staates schwach ist. So löblich dieser Grundgedanke auch sein mag, die Zahlung von Schulden ab 1.500 Euro nicht mehr mit Bargeld tätigen zu dürfen halte ich nicht nur für sehr bedenklich, sondern auch für Verfassungswidrig.

Warum ich das so sehe?

Dafür möchte ich einmal das Gesetz der deutschen Bundesbank heranziehen (ich gehe hierbei davon aus, dass in Griechenland ein ähnliches Gesetz existier).

§ 14 Notenausgabe

(1) Die Deutsche Bundesbank hat unbeschadet des Artikels 106 Abs. 1 des Vertrages zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft das ausschließliche Recht, Banknoten im Geltungsbereich dieses Gesetzes auszugeben. Auf Euro lautende Banknoten sind das einzige unbeschränkte gesetzliche Zahlungsmittel. Die Deutsche Bundesbank hat die Stückelung und die Unterscheidungsmerkmale der von ihr ausgegebenen Noten öffentlich bekanntzumachen.

Wie wir also sehen, ist die Euro Banknote das einzig gültige Zahlungsmittel. Nun wird allerdings deren Einsatz über 1.500 Euro Warenwert verboten und eine Transaktion via Bankkonten oder ähnlichem vorgeschrieben.

In meinem Verständnis absolut ungesetzlich, da Giralgeld, kein gesetzliches Zahlungsmittel ist und ich nicht gezwungen werden kann, dieses zu nutzen.

Natürlich können zwei Vertragspartner gegenteiliges vereinbaren (wie Zahlung nur als Banküberweisung), aber hier liegen zwei freiwillige Willenserklärungen vor, dies so zu tun.

Kennt jemand die Passagen im griechischen Bankgesetz?

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Ein Amerikaner zeigt einen weiteren Blickwinkel auf die ökonomische Situation in den USA mit seinem YouTube Channel. Er hat bereits mehrere Videos online und ich verfolge ihn schon länger, da ich seine ruhige und analysierende Art sehr schätze.

Hier finden sich immer gut begründete Argumente für seine Standpunkte, ob ich sie nun selbst teile oder nicht.

Das Börsennotizbuch hat in einem Artikel gefragt, warum die Börse mit 5.7% GDP Wachstum nicht zufrieden ist. Ich denke VisionVictory gibt dafür eine mögliche Begründung. Die letzten Quartalszahlen des GDP wurden zuerst mit 3.5% berichtet (0.5% über der Konsensschätzung). Sie wurden dann schnell auf 2.8% revidiert und endgültig auf 2.2% festgestellt. Ganze 0.8% unter der ursprünglichen Konsensschätzung und 1.3% Punkte über der ersten Veröffentlichung.

Das entspricht gerade einmal 67.4 % der ersten Regierungsschätzung!!!

Die Zahlen sind so ungenau, dass niemand sie ernsthaft berücksichtigen kann und tut. Die werden so hin verschönt wie es der Regierung passt ohne auf die weiteren Auswirkungen der Glaubwürdigkeit Rücksicht zu nehmen. Es wird auch schön erklärt wie manche Zahlen “verändert” werden, was ich nicht unbedingt immer so mit bekomme und dann ist mir auch klar, dass ich diesen Zahlen in Zukunft weniger Beachtung schenken werde.

Aber macht euch einen eigenen Eindruck.

Wem das Video gefallen hat, kann sich ja auf seinem YouTube Channel einmal umschauen.

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